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【华创海外科技 耿琛团队】教育周报:教育信息化进入2.0周期,软件应用及教学内容注入将为该阶段布局重点
发布时间:2019-06-12
 

教育信息化进入2.0周期

软件应用及教学内容注入将为该阶段布局重点


1、一周市场回顾(20190101-20190105)

  • 本周沪深300周涨跌幅为0.84%,万得教育指数涨1.05%,跑盈沪深300。A股教育公司中涨幅第一为教育信息化公司科大讯飞(10.11%),跌幅第一为国际学校标的凯文教育(-11.80%);

  • 本周恒生指数周涨跌幅为0.48%,恒生港股通指数为-0.09%,七只教育港股通标的本周平均涨跌幅为-2.20%,跑输恒生指数和恒生港股通指数。港股教育标的中涨幅第一为学校标的成实外教育(6.47%),跌幅第一为中国新华教育(-11.86%);

  • 本周周中为元旦假期,港股通周二关闭,港股通持仓占比变动较小。

  • 本周S&P500指数周涨跌幅为1.86%,中国在美上市的教育标的中涨幅第一为国际学校标的博实乐(19.74%),跌幅第一为海亮教育(-7.9%)。

 

2、行业看点:教育信息化进入2.0时代,软件和内容成为下一个信息化布局重点

  • 教育部2018年4月发布的《教育信息化2.0行动计划》,成为教育信息化领域的又一个具有重要标志和里程碑意义的文件,教育信息化从1.0时代进入教育信息化2.0时代。根据这份行动计划,到2022年基本实现“三全两高一大”的发展目标,即教学应用覆盖全体教师、学习应用覆盖全体适龄学生、数字校园建设覆盖全体学校,信息化应用水平和师生信息素养普遍提高,建成“互联网+教育”大平台。

  • 我们认为,教育信息化进入2.0周期,软件应用及教学内容注入将成为该阶段信息化布局重点。截至2017年学校信息化网络教学环境已经大幅改善,全国普通高中、初中和小学互联网接入率均接近100%。2018年教育部部门预算中,资本性支出科目里的信息网络及软件购置更新为2017年的4.6倍。而2015-2017年间高校的固定资产值三年平均增速9%,其中信息化设备增速11%,而软件部分增速更快,三年均值为21%,软件资产占信息化设备比例有明显提升。高校的信息化建设过程对于K12学校有相当的指引意义,同时结合“互联网+”的产业浪潮,信息化有利于基础教育资源的公平化和教学效率的优化升级。建议积极关注教育信息化子版块动态。

 

3、重要公司动态:佳发教育上季度中标金额同比增长良好,预计业绩向好势头不变

  • 根据招标网公开信息搜索“佳发安泰”相关关键词及中标公告整理,佳发教育2018年四季度中标金额同比增长良好,大部分收入将延续至2019年一季度确认,预计业绩向好势头不变。建议积极关注公司后续动态。

 

4、投资建议:

建议关注教育信息化硬件龙头标的视源股份(002841.SZ)、标考考场龙头公司佳发教育(300559.SZ)。

 

5、风险提示:

政策监管趋严或将导致教育整体行业进入震荡时期,不确定因素增强。



一、本周观点

(一)教育信息化进入2.0时代,软件和内容成为下一个信息化布局重点

我国现代化教育的信息化政策最早于上世纪八十年代末提出,教育部的《国家教育管理信息系统总体规划纲要》中明确建立以计算机为主要手段,利用现代信息技术和科学管理办法,对教育信息和与教育密切相关的社会、经济信息进行收集、处理、分析和传播的“国家教育管理信息系统”。并且规划了三个阶段的教育信息化初级发展,直到2000年完成国家教育管理信息系统。2010年开始,我国的教育信息化政策频出,政策层面教育资源公平化、教学方式科学化的教育信息化建设导向十分明显。

教育部2018年4月发布的《教育信息化2.0行动计划》,成为教育信息化领域的又一个具有重要标志和里程碑意义的文件。教育信息化从1.0时代进入教育信息化2.0时代,根据这份行动计划,到2022年基本实现“三全两高一大”的发展目标,即教学应用覆盖全体教师、学习应用覆盖全体适龄学生、数字校园建设覆盖全体学校,信息化应用水平和师生信息素养普遍提高,建成“互联网+教育”大平台。

地方教育主管单位也积极响应,浙江省教育厅于2018年12月14日出台《教育信息化三年行动计划(2018—2020年)》,提出全面推进数字教育,到2020年实现信息技术与教育教学的深度融合,形成符合“数字浙江”发展需要的教育新生态,在教育教学上,全面普及“人人皆学、处处能学、时时可学”的智慧校园环境,实现无线网络覆盖主要教学场所。广东省教育厅于2018年1月2日发布《广东省发布中小学智慧教室建设指南(试行)》,明确了智慧教室的建设目标和原则,并具体化其建设流程和具体内容,使得智慧教室建设有了更清晰明确的参考标准。

2017年全国教育经费总投入为4.3万亿元,占GDP比重为5.1%。其中,国家财政性教育经费为3.4万亿元。按照相关政策意见,各政府在教育经费中按不低于8%列支教育信息化经费,测算得教育信息化财政支出2700亿左右。截至2017年公开数据,学校信息化网络教学环境已经大幅改善,全国普通高中、初中、小学互联网接入率均近100%;建立校园网的学校占比增速变快,K12学校中超过60%已建立校园网络;多媒体教室普及率以普通高中最高,近80%;K12教学用计算机占比均超过80%,其中平板电脑占比接近5%。

我们认为,教育信息化进入2.0周期,软件应用及教学内容注入将成为该阶段信息化布局重点。2018年教育部部门预算中,资本性支出科目里的信息网络及软件购置更新为2017年的4.6倍。而2015-2017年间高校的固定资产值三年平均增速9%,其中信息化设备增速11%,而软件部分增速更快,三年均值为21%,软件资产占信息化设备比例有明显提升。高校的信息化建设过程对于K12学校有相当的指引意义,同时结合“互联网+”的产业浪潮,信息化有利于基础教育资源的公平化和教学效率的优化升级。建议积极关注教育信息化子版块动态。

(二)佳发教育上季度中标金额同比升42%,预计业绩向好势头不变

佳发教育成立于2002年,是专业从事国家教育信息化建设的高新技术企业,提供教育信息化软硬件产品的研发、生产、销售与服务,2016年11月登陆深交所,正式成为教育考试考务信息化领域的上市企业。其主要业务可分为两大类,其一为标准化考场建设的整体解决方案,其二为智慧校园整体解决方案。公司原上市简称为佳发安泰,于2018年年中更名。根据公告显示,公司至今已经参与了28个省、直辖市,超过140个地市的标准化考点建设。自成立起,公司覆盖了1.3万所学校、30万个班级,其中80%为高中,班级市占率53%。而标考业务自2017年四季度进入更新换代周期,公司业绩自此爆发。同时,公司积极为切入“新高考”政策变化推动的智慧校园建设做新业务开拓。

根据招标网公开信息搜索“佳发安泰”相关关键词及中标公告,佳发教育2018年四季度中标金额同比增长42%,大部分收入将延续至2019年一季度确认,预计业绩向好势头不变。建议积极关注公司后续动态。


二、本周行情回顾

(一)A股教育行业本周行情回顾

本周(20190101-20190105)沪深300周涨跌幅为0.84%,我们选取的25只A股教育公司(详见附件)本周平均涨跌幅为1.19%,跑赢沪深300指数。

其中涨幅前五分别为科大讯飞(10.11%)、三垒股份(9.62%)、亚夏汽车(8.47%)、开元股份(6.66%)、天喻信息(5.53%);跌幅前五分别为科斯伍德(-2.52%)、东方时尚(-3.56%)、和晶科技(-4.49%)、世纪鼎利(-7.09%)、凯文教育(-11.80%)。

(二)港股教育行业本周行情回顾

1、涨跌幅回顾

本周(20190101-20190105)恒生指数周涨跌幅为0.48%,我们选取的12只港股教育公司(详见附件)本周平均涨跌幅为-2.09%,跑输恒生指数。恒生港股通指数本周涨跌幅为-0.09%,7只教育港股通标的本周平均涨跌幅为-2.22%,跑输恒生港股通指数。

本周涨幅为正为四只标的,分别为成实外教育(6.47%)、卓越教育(1.69%)、民生教育(0.77%)、天立教育(0.00%)、;跌幅前五分别为中国新华教育(-11.86%)、希望教育(-5.95%)、枫叶教育(-4.68%)、中教控股(-3.06%)、宇华教育(-2.82%)。

2、港股通持股情况回顾

目前,属于港股通标的共7只,分别为枫叶教育、睿见教育、宇华教育、中教控股、民生教育、新高教集团、网龙。

截止本周五(2019.01.04.)港股通持仓占比分别为:枫叶教育(11.55%)、睿见教育(2.02%)、宇华教育(8.63%)、中教控股(6.70%)、民生教育(2.77%)、新高教集团(9.10%)、网龙(4.58%);较上周五(2018.12.28.)变化分别为枫叶教育(-0.06pct)、睿见教育(-0.04pct)、宇华教育(-0.03pct)、中教控股(0.01pct)、民生教育(0.01pct)、新高教集团(-0.01pct)、网龙(-0.01pct)。

本周周中为元旦假期,港股通周二关闭,港股通持仓占比变动较小。

(三)美股本周行情回顾

本周(20190101-20190105)S&P500指数周涨跌幅为1.86%,我们选取的13只美股教育公司(详见附件)本周平均涨跌幅为3.69%,跑赢S&P500指数。

本周涨幅前五分别为博实乐(19.74%)、尚德机构(16.39%)、流利说(8.28%)、四季教育(6.95%)、红黄蓝(5.79%);跌幅前五分别为海亮教育(-7.90%)、达内科技(-4.21%)、正保远程(-3.38%)、好未来(-0.97%)、无忧英语(-0.95%)。


三、本周公告整理


四、本周教育行业投融资情况


五、重要事件预告


六、附件

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